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Publicação
O efeito da corrupção no risco dos bancos
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Resumo(s)
A estabilidade financeira e o crescimento económico sustentável dependem, em grande parte, da estabilidade do sistema bancário. Contudo, existem diversos fatores que influenciam o risco bancário e que criam entraves ao bom desempenho das instituições bancárias, nomeadamente, a corrupção.
A presente dissertação tem como objetivo aferir o efeito da corrupção no risco bancário, através da análise dos dados recolhidos de 437 instituições financeiras, distribuídas por 39 países, relativos ao período de 2014 a 2024, com recurso ao método System Generalized Method of Moments.
O risco bancário foi mensurado através da variável, asset risk, que reflecte a volatilidade dos ativos dos bancos. Para avaliar o efeito da corrupção, recorreu-se à variável, Corruption Perceptions Index (CPI), utilizado como proxy da perceção da integridade e transparência institucional e ao Corruption Risk Assessment (CRA), que sinaliza a adoção de mecanismos formais de avaliação de riscos de corrupção. Neste estudo, incluíram-se ainda, variáveis microeconómicas (rentabilidade, alavancagem, dimensão, eficiência operacional e diversificação de ativos) e macroeconómicas (crescimento do PIB, inflação, nível das taxas de juro e inclinação da curva de rendimentos).
Os resultados demonstram que o CPI exerce um efeito negativo e estatisticamente significativo sobre o risco bancário, comprovando-se que em países com maior nível de integridade e transparência, as instituições financeiras permanecem menos expostas ao risco. Relativamente ao CRA, este apresentou também um efeito negativo e significativo, sugerindo que a adoção de mecanismos formais de avaliação de riscos de corrupção por parte das entidades bancárias, reforça a estabilidade do setor. No que concerne às restantes variáveis, verificou-se que a rentabilidade apresentou uma relação positiva com o risco, enquanto a alavancagem, teve um efeito negativo, confirmando a importância da capitalização como fator de resiliência.
Este estudo evidencia que o reforço da qualidade institucional é essencial para mitigar os efeitos da corrupção no risco dos bancos. Os resultados oferecem evidência empírica internacional sobre a relação entre corrupção e risco bancário, bem como para a formulação de políticas públicas orientadas para a resiliência do sistema financeiro.
ABSTRACT: The stability of the banking system is widely acknowledged as a cornerstone of financial soundness and sustainable economic growth. Yet, corruption continues to undermine the efficiency of financial institutions by distorting credit allocation, weakening supervisory mechanisms, and increasing default risk. This dissertation investigates the effect of corruption on bank risk using an unbalanced panel of 437 financial institutions from 39 countries over the period 2014–2024. Bank risk is measured through asset risk, which captures the volatility of stock returns adjusted for capital structure. Two institutional variables are central to the analysis: the Corruption Perceptions Index (CPI), a proxy for perceived institutional integrity and transparency, and the Corruption Risk Assessment (CRA), which reflects the adoption of formal mechanisms for assessing corruption risks. Additional controls include bank-specific characteristics (profitability, leverage, size, cost-income ratio, and asset diversity) and macroeconomic factors (GDP growth, inflation, level of interest rates and yield curve). The empirical estimation relies on the System Generalized Method of Moments, suitable for addressing endogeneity and unobserved heterogeneity in dynamic panels. The results indicate that both CPI and CRA have negative and statistically significant effects on bank risk, suggesting that stronger institutional environments and preventive mechanisms mitigate banks’ vulnerability. Among the controls, profitability is positively associated with risk, while leverage is negatively related, highlighting the importance of capitalization as a resilience factor. Overall, the study underscores that strengthening institutional quality is crucial to reduce the adverse effects of corruption on bank risk. Beyond its academic contribution, it provides international empirical evidence and practical insights to guide policymakers in designing strategies aimed at reinforcing financial system resilience.
ABSTRACT: The stability of the banking system is widely acknowledged as a cornerstone of financial soundness and sustainable economic growth. Yet, corruption continues to undermine the efficiency of financial institutions by distorting credit allocation, weakening supervisory mechanisms, and increasing default risk. This dissertation investigates the effect of corruption on bank risk using an unbalanced panel of 437 financial institutions from 39 countries over the period 2014–2024. Bank risk is measured through asset risk, which captures the volatility of stock returns adjusted for capital structure. Two institutional variables are central to the analysis: the Corruption Perceptions Index (CPI), a proxy for perceived institutional integrity and transparency, and the Corruption Risk Assessment (CRA), which reflects the adoption of formal mechanisms for assessing corruption risks. Additional controls include bank-specific characteristics (profitability, leverage, size, cost-income ratio, and asset diversity) and macroeconomic factors (GDP growth, inflation, level of interest rates and yield curve). The empirical estimation relies on the System Generalized Method of Moments, suitable for addressing endogeneity and unobserved heterogeneity in dynamic panels. The results indicate that both CPI and CRA have negative and statistically significant effects on bank risk, suggesting that stronger institutional environments and preventive mechanisms mitigate banks’ vulnerability. Among the controls, profitability is positively associated with risk, while leverage is negatively related, highlighting the importance of capitalization as a resilience factor. Overall, the study underscores that strengthening institutional quality is crucial to reduce the adverse effects of corruption on bank risk. Beyond its academic contribution, it provides international empirical evidence and practical insights to guide policymakers in designing strategies aimed at reinforcing financial system resilience.
Descrição
Dissertação de Mestrado, Ciências Económicas e Empresariais, 19 de janeiro de 2026, Universidade dos Açores.
Palavras-chave
Banca Corrupção Risco Sistema financeiro
Contexto Educativo
Citação
CORDEIRO, André Luís dos Santos. (2025). "O efeito da corrupção no risco dos bancos". Ponta Delgada: Universidade dos Açores, 2025, 28 p. Dissertação de Mestrado em Ciências Económicas e Empresariais. Disponível em http://hdl.handle.net/10400.3/8936