Loading...
Publication
A relação entre os índices de produção industrial e de confiança dos consumidores nos Estados Unidos da América
| Name: | Description: | Size: | Format: | |
|---|---|---|---|---|
| 1.12 MB | Adobe PDF |
Authors
Abstract(s)
A presente dissertação analisa a relação empírica entre os índices económicos, nomeadamente o índice de produção industrial e de confiança do consumidor, e a sua volatilidade, utilizando dados dos Estados Unidos desde 1919 até 2023 e 1960 até 2023, respetivamente. Para abordar este assunto, são estimados vários modelos da família GARCH que incluem o feedback da volatilidade e efeitos assimétricos. Pelos resultados obtidos, verifica-se que: (i) o índice de produção industrial apresenta efeitos assimétricos, com um desempenho de adequação significativo em relação ao modelo GARCH standard; (ii) a inclusão de outros tipos de distribuição que o erro pode assumir melhora o nível de adequação dos modelos; (iii) os modelos testados para o índice de confiança do consumidor apresentam resultados semelhantes em relação ao nível de ajustamento aos dados; (iv) excluindo os meses durante a pandemia COVID-19 e o conflito entre Rússia e Ucrânia obteve-se os mesmos resultados para ambos os índices económicos.
ABSTRACT: This dissertation examines the empirical relationship between economic indexes, namely the industrial production and the consumer confidence, and their volatility by using United States data over the periods 1919 to 2023 and 1960 to 2023, respectively. To address this topic, several GARCH family models including volatility feedback and the asymmetric effects are estimated. We find that: (i) the industrial production index exhibits asymmetric effects, with significant fitting performance over the standard GARCH model; (ii) the inclusion of distributed innovations in the error term improves the fitting performance of the models; (iii) the models tested for the consumer confidence index exhibit similar performance to fit with the data; (iv) by excluding the months during and after the COVID-19 and the Russia and Ukraine conflict, it leads to the same results for both economic indexes.
ABSTRACT: This dissertation examines the empirical relationship between economic indexes, namely the industrial production and the consumer confidence, and their volatility by using United States data over the periods 1919 to 2023 and 1960 to 2023, respectively. To address this topic, several GARCH family models including volatility feedback and the asymmetric effects are estimated. We find that: (i) the industrial production index exhibits asymmetric effects, with significant fitting performance over the standard GARCH model; (ii) the inclusion of distributed innovations in the error term improves the fitting performance of the models; (iii) the models tested for the consumer confidence index exhibit similar performance to fit with the data; (iv) by excluding the months during and after the COVID-19 and the Russia and Ukraine conflict, it leads to the same results for both economic indexes.
Description
Dissertação de Mestrado, Ciências Económicas e Empresariais, 26 de março de 2025, Universidade dos Açores.
Keywords
Crescimento económico Efeito assimétrico Feedback da volatilidade Heterocedasticidade Modelos GARCH
Pedagogical Context
Citation
Silvestre, Inês Miranda. (2024). "A relação entre os índices de produção industrial e de confiança dos consumidores nos Estados Unidos da América". 39 p. (Dissertação de Mestrado em Ciências Económicas e Empresariais). Ponta Delgada: Universidade dos Açores, 2024. Disponível em http://hdl.handle.net/10400.3/8687